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惊天炸雷!600亿一夜蒸发 百年老店被曝“财务造假”!曾是全球市值第一
发表日期:2019-08-22 03:35| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:摘要 【惊天炸雷!600亿一夜蒸发 百年老店被曝财务造假!曾是全球市值第一】看腻了A股白马股爆雷,没想到美股也有大白马股被举报财务造假。而且还是一家美国百年老店,市值曾经达到全球第一。8月15日晚间,美股开盘后,通用电气就闪崩暴跌,盘中跌幅一度高达

摘要

【惊天炸雷!600亿一夜蒸发 百年老店被曝"财务造假"!曾是全球市值第一】看腻了A股白马股爆雷,没想到美股也有大白马股被举报财务造假。而且还是一家美国百年老店,市值曾经达到全球第一。8月15日晚间,美股开盘后,通用电气就闪崩暴跌,盘中跌幅一度高达15%,截至收盘,通用电气股价下跌11.3%,创11年单日最大跌幅。市值蒸发89亿美元(约合人民币626亿元)。(中国基金报)


惊天炸雷!600亿一夜蒸发 百年老店被曝“财务造假”!曾是全球市值第一

  看腻了A股白马股爆雷,没想到美股也有大白马股被举报财务造假。

  而且还是一家美国百年老店,市值曾经达到全球第一。

  百年老店通用电气闪崩

  8月15日晚间,美股开盘后,通用电气就闪崩暴跌,盘中跌幅一度高达15%,截至收盘,通用电气股价下跌11.3%,创11年单日最大跌幅。市值蒸发89亿美元(约合人民币626亿元)。

  为什么突然暴跌?

  原来美国会计界有个大神叫Harry Markopolos,他发了一份175页的报告,称通用电气涉嫌在虚假财务报表中隐瞒财务问题的严重程度,并将其称为“比安然公司更大的欺诈行为”!

  百年老店,如果真的财务造假,这一消息无疑是惊天霹雳。

  通用电气在美国什么地位?用来描述通用电气有多辉煌的字句着实太多了:

  曾是美国最伟大的企业,

  市值一度成为全球最高(8293亿美元),

  被巴菲特称为“美国商业的象征”,

  被人称为能够代表人类工业时代的标志性企业!

  通用电气公司的历史可追溯到托马斯·爱迪生,就是我们耳熟能详那位发明电灯的人,他于1878年创立了爱迪生电灯公司。

  1892年,爱迪生电灯公司和汤姆森-休斯顿电气公司合并,成立了通用电气公司,2016年通用电气公司排全球100大最有价值品牌第十名;2018年《财富》世界500强排行榜中通用排名第四十一。

  难以置信,这样的百年老店也炸雷了…

  被指涉380亿美元作假:举报人称比安然问题更大

  做空报告来自美国传奇财务专家的Harry Markopolos。

  美国当地时间2019年8月15日,Harry Markopolos发布了一份长达170多页的做空报告,指称通用电气的财务欺诈金额高达380亿美元, “比安然问题更大”。

  在接受外媒采访时,Markopolos用词激烈,称“Worldcom和安然也就撑了四个月。我们看看通用电气如何”。

  “我的团队过去7个月一直在分析通用电气的会计账目,我们认为我们所遇到的380亿美元欺诈案只是冰山一角。”Markopolos在报告中指出。

  Markopolos称,通用电气会计欺诈已有“悠久的历史”,最早可以追溯到1995年,当时公司还是由杰克·韦尔奇经营。

  Markopolos将具体的案例集中在了通用电气的长期护理保险部门,通用电气在去年曾为该部门增加了150亿美元的准备金。

  通过检查通用电气在这一业务中的对手方文件, 称通用电气隐藏了巨大的亏损,而且这些损失只会随着投保人年龄的增长而增加。Markopolos表示,GE向监管机构提交了关于该部门的虚假陈述。此外,Markopolos还发现了GE的石油和天然气部门的会计问题。

惊天炸雷!600亿一夜蒸发 百年老店被曝“财务造假”!曾是全球市值第一

  这份做空报告主要有以下这几点内容。

  1、这是我的会计欺诈团队在过去九年中第九起保险欺诈案,也是过去九年中最大的一个案件,比安然和世通的总和还要大。事实上,通用电气380亿美元的会计欺诈占通用电气市值的40%以上,使其比安然或世通会计欺诈严重得多。

  通用电气使用了许多与安然公司相同的会计技巧,以至于我们把这称为“Genron(通用电气-安然案)”案例。

  2、为了证明通用电气的欺诈行为,我们找出了通用电气作为交易对手的8笔最大的长期护理(LTC)保险交易,约占通用电气风险敞口的95%或更多。这8家保险公司向监管机构提交了虚假的法定财务报表,或者通用电气的财务报表是虚假的。我们将以美元损失和百分比损失向您展示每个再保险安排的损失,并让您确定谁说的是实话。

  3、通用电气存在185亿美元保险准备金缺口。

  通用电气的保险业务已经陷入困境。包括通用电气在内,很多长期护理险提供商低估了履行保单的成本,特别是随着美国人平均寿命的增加,保费无法负担不断增长的医护费用。2018年1月,通用电气宣布计入62亿美元税后支出,并提列150亿美元准备金。保险业务由通用金融(GE Capital)运营并履行保险责任。

  通过将通用电气的准备金水平与竞争对手做比对,得出结论,通用电气需要立刻增加185亿美元的现金保险准备金,并在2021年财务规范变更前,另增加105亿美元额外非现金支出。

  目前通用电气正在掩盖现金流恶化的严重性。

  4、通用电气隐瞒了巨额损失率,这是LTC保险业有史以来最高的损失率,同时通用电气吸收了成倍增长的美元损失。损失最大的GE金融保险部门是ERAC,该部门的平均投保人年龄现在为75岁。

  该部门的亏损导致通用电气在2017年末/2018年初意外触及150亿美元的准备金。不幸的是,年龄在76-80岁之间的5岁人群中,LTC索赔额将增长77%,这将使通用电气的损失增加几倍。

  我们预计通用电气的一些再保险协议很快会出现750%至1000%或更高的损失率。根据行业数据,通用电气约86%的长期资本索赔先于这些索赔,随之而来的损失正以指数级和不可生存的速度增长。

  5、通用电气的现金状况远比其2018年10-K表格披露的更糟糕,事实上,一旦通用电气的91亿美元会计欺诈与贝克休斯通用电气(BHGE)收购案有关,通用电气在2018年只有4.95亿美元的经营活动现金流。截至今年,通用电气的经营活动现金流为-20亿美元。在营运资金方面。在我们计算了380亿美元的会计欺诈后,通用电气的债务股本比从其在2019年第二季度末报告的3:1到严重不足的17:1。

(责任编辑:admin)
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